《股市稳赚》选股秘籍——神奇公式(含PDF电子书下载)


作者:骏哥A | 时间:2022-10-09 | 阅读:1986 | 分类:选股公式

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昨天看了一本书,书名叫《股市稳赚》,里面讲到一个神奇公式。我是冲着这个公式才看这本书的,就想看看这玩意究竟有多神奇,我能不能也编写出来?这是一本讲解价值投资的书,内容其实不多,我估计也就120多页,我看的是股友发给我的PDF电子书,想看的朋友可以来跟我微信索取,或者通过文末链接下载!当然如果不差钱,要买本书当收藏,可京东上购买。这书可真不便宜奥!

我是一个对公式非常痴迷的人,算一下也写了10多年了。以前都是写些股票形态、指标、趋势、量能等技术分析类的公式,近年写的都是价值投资、财务数据类的公式。偏好发生了变化,所以写的东西也就不一样了!
这本书开头讲了个口香糖的故事,全文也就围绕着口香糖的生意展开,过程我就不讲了,挑重点!先来讲解两个指标,资本收益率(ROA)和投资收益率(
ROI)。

1、资本收益率
资本收益率指标,英文名缩写叫ROA,跟我们非常熟悉的指标ROE很像,ROE叫净资产收益率,这个ROA是总资本收益率。记得ROE的公式是:

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ROA的公式就是把分母中的净资产换成总资产,即ROA的公式为:ROA=(净利润÷总资产)×100%,其实ROA这个指标就是为了避免公司采用杠杆来提高净利润,因为净资产=总资产-负债,所以ROE这个公式还可以变成:
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当上市公司加了杠杆,借钱来扩大生产提高净利润,借的钱就是负债!显然公式中的分母是不变的,因为借来的钱会带动总资产提高,也带动负债提高,两个一减得数还是不变,但是净利润却会提高,这样我们看到的ROE数值也会变大。所以我们看ROE这个指标的同时,最好还要看看这家公司的负债情况,看看这么多净利润的产生,是不是靠借钱加杠杆助攻的。而总资产收益率ROA,却可以避免这个问题。当然我不是说ROA就比ROE好,对于同行业我们可以参考ROA,但对不同行业对比还是ROE比较合适,因为如果你只看ROA,那银行股的ROA都很小,因为银行的钱都是储户的,对银行来讲这些钱都是借来的,属于负债,总资产会比较大。

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上图可以看出工商银行的ROE高达12.78%,但是ROA只有1.07%,对于两个指标,简单点一起看,或者连续看多年的ROE表现。另外对于负债我们也要注意,有些公司虽然负债很高,但其中的有息负债却没有多少,这样的负债很健康。

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比如格力电器,咋一看负债率高达71.59%,制造业这么高的负债往往说明公司经营出现了很大的问题,但细看格力电器的有息负债率,其实也仅有28.1%,剩下的负债都是没有利息的负债,这反到体现出公司的实力。

2、投资收益率

投资收益率指标,英文名缩写叫ROI,其计算公式如下:

ROI=(年利润÷投资总额)×100%

比如开一家饭馆,投资了100万。忙了一年,年底一算净利润是50万,那么投资收益率ROI就是50%,两年就收回成本。《股市稳赢》书中提到股票收益率一词,其实就是这个ROI,只不过把投资换成了股票而已!其实这个公式的倒数,就是我们非常熟悉的市盈率PE指标,我这家饭馆投资花了100万,那相当于市值是100万,年利润是50万,100÷50=2,代表市盈率是2倍,还是两年就回本。

好,两个名词解释好之后,我们接着看《股市稳赢》书中这么一段描述,如下:

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翻译一下,大师讲的其实就相当于把我们A股4800只股票按照ROA(资产收益率)做个排序,ROA指标数值最高的排在第一位,最差的自然排在4800位。

然后再按照ROI(股票收益率)进行排序,ROI最高的排在第一位,依次排开。

该公式不是去找“资本收益率”最高的或者“股票收益率”最高的股票,而是要找到将两个因素进行最佳组合的股票。怎么个最佳组合法?打个比方:一个班级40个孩子,考试考了语文和数学两门课,我们要找出总成绩全班前10名的同学,自然就是算语文+数学的总成绩的排名。如果某个孩子语文考了全班最高分100分,但数学只有70分,可能他还进不了前10名。同样的我们把A股4800只股票当成一个班级,也来个考试,不~来个体检,体检ROA和ROI两项,看看谁组合得分最高,找到组合得分最高的前30只股票。

这是书中前半部分暗示的神奇公式内容,其实我当时脑海里就想,这种公式如何写出来?当然啦,肯定要写成排序指标。我想了半天好像实现不了,有些难度。后来我又想,何不如先写个ROA指标排序,再写个ROI指标排序,先从4800只股票中,用ROA排序找到最强的100只股票,把这100只股票提取出来,然后再用ROI指标来排序,从这100只中在找出排序最高的30只股票。这是一个笨方法,操作也比较繁琐,想了下这么弄数据也不准,可能偏差还比较大。比如我找出的ROA最强前100只股票,如果这100只股票中,有30~40只他们的ROI都比较低,那显然会错的很离奇,第一步就错了,这方法不行!算了,继续看书。

说了这么多,做个概述,我们把作者用到的两个指标换成我们巨熟悉的ROE(净资产收益率)和PE(市盈率)指标。其实他的意思就是去找ROE比较高,但市盈率还比较低的股票,当然这里说的是组合排序得分要高,我们的选股就看前30强。

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比如片仔癀,ROE常年都在23%以上,单看ROE肯定是不错,但是市盈率高达60倍,市盈率不太理想,高了!两者一组合,在市场上排名多少位,我也不清楚。年初我写的巴菲特之道股票池,里面有个高ROE且低市盈率的备选池,其实看看这里面也能找到低估值、质地优秀的股票,但对整个市场来个二合一排名,我还没尝试过。哎哟~那会我脑子里想啊,如何实现这一功能?这两个择优排序可不是数学题的加法,因为加的类型就不一样,必须车同轨、书同文才好加,貌似有些感觉了!

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作者讲的这个神奇公式,我是非常认可的,他的意思就是把两个条件二合一组合起来综合评分择优选股,做成排序,选排名最顶的前30只股票,剔除券商和银行股,然后在这30只股票中再细选股票。

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说这个神奇公式的年化收益率能达到28%,当然这是平均值,有几年亏钱也是正常的,但是能实现这样的收益率,还有个前提条件,那就是持股周期比较长,都是以作为单位。

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书中作者列举了一大堆数据,证明这个神奇公式的有效率,甚至说就100%。我对这个测试历史推移没多大兴趣,再说他推的是美股。我想说的是,如果照着他的方法来选股,前两年应该能买到些白酒股,再往前推还能买到海天味业、片仔癀、重庆啤酒,再早些年甚至还能买到涪陵榨菜、格力电器这些历史上的大牛股。

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作者说这个方法如果不能见效,仍然有其他方法会推升股价!这个方法其实就是被聪明的投资者、聪明的投资机构看到。举个例子:2015年轰动全国的宝能与万科的股权之争!当年宝能系的姚老板通过二级市场一路买买买,多次举牌都没引起万科的注意,最终买成了万科第一大股东,持股达到25%。这期间姚老板当即要求解散万科管理层,其中就包括王石.....这个事情闹了两年多,最终其实还是ZF出手救了万科,当年641讲“土豪、妖精、害人精”论还记得吗?当然代价就是王石退出了万科,姚老板也赚了几百亿出局,可谓皆大满意!

那么姚老板为什么要去狙击万科,还不是因为万科被市场低估了!买股票就和买商品一个道理,五粮液1000多一瓶,如果哪天有个商家只卖你600一瓶(保证是正品),你买不买!那肯定买啊,傻子才不买,而且是有多少买多少,一倒手就是差价啊!姚老板当年看上万科,因为万科公司账上还趴着500多亿资金,应收款还有700多亿,

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光流动资产就有5000多亿,流动负债虽然也有4000多亿,但是有2100亿是预收款,这么一减万科账上还是很有钱的,其中未分配利润还有500多亿。

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要知道当年姚老板也就动用了500多亿就买成了万科第一大股东,绝对控股后,股东会上我可以强制你们高分红啊,甚至解散董事会,我来做老板。至于我会不会经营那暂且不说,也说不准掌权之后可能会肢解万科,变卖家产,在从中谋取暴利,这就是资本市场上的野蛮人!

所以说被低估的股票未来肯定会涨,这是不变的事实,也是价值投资的内涵!而且越是被低估的股票,这样的企业越爱分红,赚那么多钱,总不分,未分配利润太高了,会引来野蛮人眼红的,搞不好公司管理权都丢了!如果公司股票市值是100亿,光账上现金就趴着80亿,未分配利润还有100多亿,你看有多少人聪明的人会抢着买。还看个P技术图形啊!当然我说的不是那种利润未来不可持续的公司,比如我们来看看九安医疗。

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公司目前市值是209亿,未分配利润就有150亿,即使2021年股价从5块钱涨到98块钱,涨了这么多倍,现在市盈率也才0.7倍,他被低估了?如果它的业绩未来能持续这样高增长下去,那肯定是被严重低估了!但是人人都知道,迟早哪天我们不需要再排队捅喉咙了!那它的业绩就不可持续。

作者书中讲现在我们能选出的30强股票,虽然我们不可预知未来(主要公式没法实现),但至少有2/3股票未来业绩也会不错,过去好的,未来大多还会好!

书中最后几页才真正讲到他那个神奇公式,如下:

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其实这两个条件就和前文讲的一样,只不过多了些限制而已,比如资本收益率的计算方式,他用税前收入除以有形资产。这些条件我个人感觉有没有无所谓,明白这层意思就行!书看完了,我就琢磨写个这种排序指标。我就用现成的ROE和PE指标组合起来做成排序,按照他最后讲的,光这两指标我又要琢磨上半天,没有必要。节省时间先看看能不能写出来,结果我忙到凌晨2点多,还就写出来了。给大家看看,前100强股票。我认为只看30个不够,看前100位合适些,因为这里可能有些股票前两年还是涨疯了!尤其那些受某件事情影响发了横财的上市公司,即使股价已经翻了很多倍,但是净利润的增幅比股价增速还大,这就导致ROE一直在高位,而且PE一直在低位,甚至有些票,市盈率1倍都不到。

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排名第一的居然是九安医疗,下方还有中远海控,为什么是他们?这三年这些公司因为YQ的事情没少赚钱啊,简直是躺着赚钱!钱赚的多会提高ROE,也会大大降低市盈率,所以他们排第一。刚刚刷抖音,看到我们这边又多了2个小阳人。去的地方还挺多的,先是夜里12点去海底捞吃了个饭,次日中午打酱油饭店用餐,下午打台球,23点又去江南水会洗了个澡。这小日子过得够滋润的!结果今天在水汇洗澡的都别想出来啦,哈哈!排名15的是陕西煤业,今年股价也是翻倍了。

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这其中就有我一只重仓的股票,不过还处于亏损中,我也不急慢慢来吧,股市稳赚的作者都讲了,买这种票要以年为单位持有,否则这神奇公式就不灵了!2022年的国庆节,这些天在家中就琢磨这些东西,写了好几个财务指标,比如有息负债、资产状况、短期偿债能力、ROA指标等等。排序我后续还会再整理,争取按书中作者讲的,写个一模一样的,甚至按照我的想法来写,比如我第一步就要求今年业绩要同比增长20%以上,用扣非净利润算ROE,加上PEG指标等等。我们Q群里平时很少跟大家交流,因为我现在也不做短线,几乎不看盘,可能有些朋友感觉不适,甚至我录的讲解软件使用、指标使用的视频,包括我公众号内容都懒得看,那就太不值了!到现在我们还有些群友软件都还不会使用呢,咋这不显示,那不显示啊?问的这些问题,我公众号都讲烂了!我能做的就是不定期整理些新玩意给大家使用,把我的想法,我写这些指标、股票池的理念告诉大家。至于剩下的,你自己玩!

需要这本书的电子版,可以和我微信索取,微信号:sanling888,其实这本书讲的神奇公式跟戴维斯双击选股理念差不多。那篇文章收录在:业绩估值分析杂谈

下方是《股市稳赢》pdf电子书,需要请自行下载

链接:https://pan.baidu.com/s/1XfqwZTqtZFyMzSaZ5B_baw?pwd=9999 

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