价投趋势模板2024股票池设置与使用


作者:骏哥A | 时间:2024-06-08 | 阅读:127 | 分类:股票池

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在骏哥的选股模型中,第一步考虑到的就是业绩保护,我常用的就两个指标,一个是ROE,还有一个是PE。我一般要求选出来的股票ROE要大于10%,PE要小于40倍。ROE看的是业绩,PE看的是泡沫。

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最多偶尔会把市盈率PE指标调到45倍,我的意思即使做个短线,持股时间不长,这已经是我能容忍的最低标准了。这一步下来,市场上5367只股票,符合条件的仅剩下715只,有4652只股票被剔除掉了,选股圈子大大的缩小了,也降低了复盘的工作量。不是说被剔除掉的4652只股票业绩真的不好,但是绝大多数都是比较平庸的。弱水三千,只取一瓢饮,即使这715只股票,复盘量还是很大的,有不少属于蒙混过关的。

比如说ROE,上述的选股只考虑当年预估的动态ROE数值,如果要追求稳定,那我们还需考虑公司多年的ROE表现,你得稳定才行。前两年我写过巴菲特之道股票池,那时候我一般看三年的ROE数值,要求持续三年ROE均值要大于12%,这三年中的最低值不能低于10%,用这样的条件做第一步业绩保护。

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数据是1月23日股票池选股结果,感觉还是买在距一年高点15%内的股票盛算概率更高,这也是欧奈尔提倡的。如果单独公式选股,结果如下:

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这么一过滤,符合条件的股票仅仅剩下365只,比之前少了近1/2,复盘量又降低一半。这365只股票,基本面应该讲都是比较不错的,业绩也比较优秀,买这样的股票踩雷的概率极低。

记得去年看过一本书,名字叫《价值投资进阶:选股核心指标ROE》,书中提到一个观点,就是有些原本业绩比较优秀的公司,因为某个黑天鹅事件,导致某年度ROE大幅降低,甚至出现了亏损。这样的公司如何看待?比如08年受三聚氰胺事件影响的伊利股份,19年受商誉减值影响的汤臣倍健,它们当年ROE都变成了负数。

于是我一想~对啊,后来我就重新编写了个股票池,名字叫价投ROE选股,目的就是把某年度ROE表现不佳的股票兼容一下。

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这次我用4年来筛选,要求最近这4年中,至少有3年的ROE数值大于12%,允许有一年ROE数值低于10%,甚至是负数。

下图就是我去年12月底编写的价投ROE股票池,里面公式就已经兼容了某年度王子有难的一些股票,先看全景图!

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当时的股票池运行选股日期还停留在2024年1月25日,来看看选出来的股票到今日6月5日的,4个多月时间的收益率如何?

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右边精选输出部分,满眼都是正收益,而且股票数量也不多,仅双汇发展到现在是负收益,不过亏损也不大,按当时算持股4个多月也仅亏损4.74%。

再看左边趋势偏多备选池,当初选出的22只股票,也仅两只负收益。

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骏哥价投复盘状态池,6只股票全部正收益,最低的收益率也达15.36%

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弱水三千,只取一瓢饮,这一瓢怎么取?我认为就通过ROE来取,先把选股的圈子大幅缩小再说嘛,然后再结合趋势、形态等等来定夺买入哪些股票。这个价投ROE股票池,其实年初的时候我们年刊读者也有,因为我当时备份的数据包正好是1月25日,现在看是否有种骑马找驴的感觉,哈哈!

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随便挑一个到现在都是妥妥的赚,而且是躺赚!我也是昨天要更新这个备份包才发现...

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前段时间我无意间发现东阿阿胶这只股票走势很不错,但我们价投ROE股票池中没有这只股票。于是我就去分析了一下,一看近几年ROE表现,确实不咋地,难怪选不到。

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按理讲东阿阿胶的毛利率高达70%,公司ROE不应该这么低的,那究竟什么情况?再看资产负债表,如下:

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ROE=净利润/净资产*100%,作为分母的净资产,2021~2023年基本都维持在100亿左右,但是这部分净资产中,有大量的资产都是货币资金,而这些货币资金几乎就是闲置不参与企业生产经营的,它们能创造出来的ROE一般不会超过3~4%,相当于放银行赚些利息钱。如果我们把净资产中这些闲置的资金剔除掉,比如我们就看2022年,公司参与生产的净资产只有103.29-72.31=30.98亿,2022年净利润是7.8亿,这么算ROE应该是7.8/30.98*100%=25.17%,2023年更高,高达48%。当然这里我没有考虑负债的影响,只是一个简单的推算。其实涪陵榨菜也一样,公司账上大把的资产是现金,这么多现金如果公司不投入再扩张,也不拿出来分给股东,就会拉低公司整体ROE的表现,好在现在国家政策是要求上市公司要分红的,这是一个方向,是个大趋势。

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可以看到今年东阿阿胶的分红还是非常大方的,2023全年净利润是11.51亿,拿出11.46亿出来分红,一年赚的钱几乎全都拿出来分给股东了。

于是我又有了另外一个想法,发明一个泛ROE指标,就是把公司净资产替换成(原净资产-货币资金+有息负债)的方式来表述,这么替换后,我要求泛ROE指标数值应该高达17%以上才合适。

于是这段时间我又编写了另外一个股票池,取名叫价投趋势模板2024。

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相当于在之前价投ROE股票池的基础上继续扩容,把那些账上存在大量现金的公司也选出来。并且剔除现金后的ROE要高达17%以上,当然啦还有个要求,就是这些公司毛利率都要在30~40%以上。这么一来,东阿阿胶和涪陵榨菜也就都出现在我们股票池中。

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最后一合并,我的备选股ROE品质过关的股票合计也就239只。这239只中包含了:

  1. 持续3年ROE大于12%的股票,

  2. 近4年中至少有3年ROE大于12%的股票,

  3. 毛利率大于40%,现金占比净资产大于30%以上,且近4年中至少有2年泛ROE指标在17%以上的股票。

可以说围绕着ROE指标展开的选股,各种兼容全考虑到了,这应该是我写的终结版了。

好公司选出来之后,接着我们就用趋势模板进一步过滤,首先用到的就是欧奈尔RS曲线。RS曲线我采用两条,一条RS250线,一条RS120线。要求这两条线,至少有一条的数值要大于70分。关于RS曲线含义,详见本人(公众号:骏哥股市会)上篇文章:欧奈尔RS曲线指标公式编写与设置

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上图A区是我们价投模板选出来的股票,共239只。欧奈尔RS曲线一过滤,B区共选出来102只股票。B区选出来的股票,除了要求RS曲线数值要大于70,还要求趋势偏多。所谓趋势偏多,就是要求月线图要不M510多头,或者M520的20月均线垫底。另外周线图要不EXPMA指标金叉多头排列,要不60周均线垫底。

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然后接着我们用魔法师的趋势模板和骏哥的趋势模板再次过滤,这两个趋势模板本公众号之前讲过就不再阐述。最后并集输出到状态池我的趋势备选股中,共91只股票。

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最后再用选出来的趋势备选股和上图2,3,4,5交集输出,得出我们想要的三个趋势备选股,建议用第二个当备选股,这些选出来的股票都会自动加入到一个板块,比如输入777,如下:

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这57只股票就是我们要复盘或者盘中预警的对象。

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当下行情很不好,本来选的是备选股,结果就57只。未来行情好了,这里股票数量会达到几百只都有可能。我们最终要实现的是把这些备选股当我们其它选股公式盘中预警的对象。比如前文我们讲均线金三角金蜘蛛形态的选股公式,从而实现预警对象的减负。

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预警的速度和效率也会大大提高,预警5000只股票和预警300只股票的效率是截然不同的,何况我们这里就57只股票。以后我们每次运行股票池,相应的777备选股板块中的个股也会更新,相当于公式预警的对象每天都在更新,这是一个联动。

关于本股票池更详细的讲解可参考下方视频解说!也可以通过百度网盘下载高清视频,链接如下:

链接:
https://pan.baidu.com/s/1hzwHP3xIbYXfd6yR3yvXBw?pwd=9999 

提取码:9999

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